Perchè tutti continuano a consigliare i fondi pensione?
Ok adesso che ho la vostra attenzione, faccio alcune premesse.
Ha senso investire in fondi pensione se:
- vuoi investire 100% azionario lungo termine
- il tuo piano di investimento è basato su PAC WORLD
- non vuoi una rendita vitalizia ma avere tutto liquidato al momento della tua pensione
All'inizio quando aprii il mio promo fondo pensione, anche io mi trovavo molto d'accordo con la filosofia: In italia non avrai una gran pensione nel migliore dei casi o l'INPS fallirà nei peggiori, quindi vale la pena creare un vitalizio con fondo pensione che ti da vari sgravi fiscali.
Poi mi sono detto: ma dato che io comunque saprò gestirmi l'intero montante una volta in pensione e dato che i fondi pensione piu aggressivi e meno costosi del mercato comunque non stanno dietro agli etf world piu comuni, conviene davvero il fondo pensione?
Banalmente sotto il confronto fra un etf world e i due piu conveniente fondi pensione azionari consigliati un pò da tutti. Mi sono fermato al calcolo lordo (anche facendo calcolo di tutti gli scenari di durata con vantaggi fiscali, contributi datore lavoro, tfr ecc la situazione non cambia) dei rendimenti perchè il divario è cosi grande che il vantaggio che ti da rimborso irpef più basse tasse di liquidazione dopo x anni dei fondi pensione, sono oggettivamente ininfluenti (esempio sul piu grande benefieio: rimborso irpef max di circa 2k all'anno su un montante che diventa grande > 50k, ci facciamo ben poco):
| anno | perf world | perf allianz azionario | perf secpens | rend world | rend allianz | rend secpens |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 32,1 | 19,4 | 15,2 | 1321 | 1194 | 1152 |
| 2022 | -12,96 | -14,7 | -8,6 | 1149,8 | 1018,5 | 1052,9 |
| 2023 | 19,55 | 15,3 | 7,9 | 1374,6 | 1174,3 | 1136,1 |
| 2024 | 26,24 | 17,7 | 5,2 | 1735,3 | 1382,2 | 1195,2 |
| 2025 | 15 | 10 | 5 | 1995,6 | 1520,4 | 1254,9 |
| montante iniziale | 1000 |
Riassumendo, il mio ragionamento è:
Fondo pensione VS PAC:
Pro:
* Rimborso Irpef (trascurabile per grossi montanti).
* Forma vitalizio: se sai gestire i tuoi fondi inutile.
* Se in futuro il fondo pensione diventerà obbligatorio, meglio averlo aperto per tempo.
Contro:
* Gestione attiva e costi 4x rispetto a ETF.
* Grossa Under Performance se si vuole investire su Azionario.
* Fondi vincolati e non sempre liquidabili.
Voi cosa ne pensate?